Обновлено: 27.01.2025

Что дает покупка облигации ниже номинала и какие риски

Покупка облигации ниже номинала может стать выгодной финансовой стратегией, но требует тщательного понимания механики доходности и возможных рисков. Прежде всего, разберем ключевые аспекты этой ситуации. Облигация ниже номинала — это ценная бумага, стоимость которой на рынке ниже ее изначальной номинальной стоимости. Обычно такое снижение связано с колебаниями рыночных ставок, изменением кредитного рейтинга эмитента или другими экономическими факторами.

Почему облигации торгуются ниже номинала?

Облигация может оказаться дешевле номинала по нескольким причинам:
1. Рост рыночных процентных ставок. Если рыночные ставки превышают купонный доход облигации, инвесторы начинают требовать более высокой доходности, что снижает ее рыночную цену.
2. Снижение кредитного качества эмитента. Если компания или государство сталкиваются с финансовыми трудностями, доверие к их обязательствам падает, и облигации продаются дешевле.
3. Приближение срока погашения. Для некоторых видов облигаций, особенно дисконтных, цена может быть ниже номинала вплоть до погашения.

В чем выгода покупки ниже номинала?

Повышенная доходность. Инвестор, покупая дешевле, получает не только купонные выплаты, но и прибыль от разницы между ценой покупки и номинальной стоимостью, которая возвращается при погашении. Это особенно привлекательно для облигаций с фиксированным доходом.
Потенциал роста рыночной цены. Если рыночные ставки снижаются или ситуация эмитента улучшается, цена облигации может вырасти, обеспечивая дополнительный доход.

Например, если вы купили облигацию за 950 рублей с номинальной стоимостью 1000 рублей, то при погашении получите дополнительный доход в размере 50 рублей плюс все купонные выплаты.

Какие риски стоит учитывать?

Кредитный риск. Если эмитент не сможет выполнить свои обязательства, вы можете потерять вложенные средства.
Риск реинвестирования. В случае снижения ставок доходность новых облигаций может оказаться ниже.
Рыночный риск. Если вам потребуется продать облигацию до срока погашения, цена на рынке может оказаться еще ниже.

"Рынок облигаций — это зеркало макроэкономики. Понимание динамики процентных ставок и оценки рисков помогает инвесторам принимать взвешенные решения."

Как оптимизировать стратегию?

Выбирайте эмитентов с высоким кредитным рейтингом.
Учитывайте срок до погашения и свои инвестиционные цели.
Используйте диверсификацию: покупайте облигации с разным уровнем доходности, сроками погашения и рисками.

Таким образом, покупка облигации ниже номинала может стать отличным способом увеличить доходность, но требует внимательного анализа и оценки рисков.